خيارات المكالمة الثنائية

تم شرح خيار الاتصال ثنائي.

يقوم متداول الخيارات الثنائية بشراء خيار المكالمة الثنائية الأساسية إذا كان صعودي على الأساس الكامن في المدى القريب جدا. ويعرف خيار المكالمة الثنائية هذا أيضا باسم خيار المكالمة الثنائية "هاي-لو" المشترك.

من خلال شراء خيار المكالمة الثنائية الأساسية، فإن المتداول هو ببساطة تكهنات بأن سعر الأصل الأساسي سيكون أعلى من سعر السوق الحالي عند انتهاء صلاحية الخيار، عادة في غضون بضع دقائق أو عدة ساعات.

هو تماما ما يصل الى التاجر كم يرغب في الاستثمار مع كل عملية شراء من خيار المكالمة الثنائية. الحد الأدنى والحد الأقصى الذي يمكن وضعه في كل خيار الدعوة يختلف عبر السمسرة.

إذا كان سعر الكامنة فوق سعر الإضراب لخيار المكالمة الثنائية، فإن الخيار ينتهي في المال ويقف المتداول للحصول على تعويضات. وإلا، فإن الخيار ينتهي من المال وفقد استثماره الأولي.

في حالة نادرة حيث سعر الأصل الأساسي هو بالضبط نفس سعر الإضراب، وينتهي الخيار في المال والتاجر ببساطة سوف يعود استثماره الأصلي.

ربح محدود.

إذا انتهت صلاحية خيار المكالمة الثنائية في المال، يتلقى المتداول ربحا يساوي العائد المدفوع٪ مضروبا في الاستثمار الأولي.

مخاطر محدودة.

إذا انتهت صلاحية الخيار من المال، يفقد التاجر استثماره الأولي. هذا هو أيضا الحد الأقصى الذي يمكن أن يخسر في هذه التجارة.

خيار خيار الاتصال الثنائي.

وهناك خيارات الوساطة الثنائية تقدم 85٪ دفع تعويض عن خيار المكالمة الثنائية على ور / أوسد الذي يتداول حاليا عند 1.30 $.

بعد تتبع حركة السعر من ور / أوسد للساعة الماضية، يعتقد تاجر الخيارات الثنائية أن السعر سيرتفع على مدى ال 5 دقائق القادمة ويقرر استثمار 100 دولار لشراء خيار المكالمة الثنائية على ور / أوسد تنتهي في الدقائق الخمس القادمة .

إذا ارتفع زوج العملات ور / أوسد ليصل إلى 1.31 دولار بعد خمس دقائق، فإن الاستثمار يؤتي ثماره ويحقق المتداولون ربحا بنسبة 85٪ من استثماره الأولي، وهو 85 دولارا.

ومع ذلك، إذا انخفض سعر ور / أوسد وصولا الى القول 1.29 $ بدلا من ذلك، فإن التاجر فقدت استثماره الأولي من 100 $.

لاحظ أنه لا يهم ما إذا كان سعر ور / أوسد ارتفع إلى ما يصل إلى 1.40 $ أو فلاش تحطمت أقل من 1.00 $، كل من الأرباح والخسائر سوف تكون ثابتة في 85 $ و 100 $ على التوالي.

ثنائي وضع الخيار.

إذا كان المتداول الخيارات الثنائية هبوطي على السعر، وقال انه او انها يمكن شراء خيار وضع ثنائي بدلا من ذلك.

أكمل القراءة.

ما هي الأنواع الرئيسية للخيارات الثنائية؟

تعلم كيف تختلف الخيارات الثنائية بلمسة واحدة، لا اللمس، المدى / الحدود من المشتركة في منخفضة عالية وكيفية تداولها. [واصل القراءة. ]

ما هي الأصول التي يمكن تداولها باستخدام الخيارات الثنائية؟

العديد من الأدوات المالية الأكثر شعبية مثل أزواج العملات والأسهم والسلع متاحة للتجارة باستخدام الخيارات الثنائية. . [واصل القراءة. ]

الخيارات الثنائية: التداول أو المقامرة؟

هو الخيار الثنائي أداة مالية مشروعة أو مجرد شكل آخر من أشكال القمار. [واصل القراءة. ]

الخيارات الثنائية & أمب؛ الروبوتات التجارية: مباراة مثالية؟

على عكس البشر، والروبوتات ليس لديهم العاطفة ولا تحتاج للراحة، حتى يتمكنوا من جعل الكثير من الصفقات أكثر من الممكن إنسانيا، جنبا إلى جنب مع الاتساق الكمال. [واصل القراءة. ]

هل تداول الخيارات الثنائية عملية احتيال؟

تعلم كيف يمكنك الحصول على خدع عند تداول الخيارات الثنائية إذا لم تكن حذرا. [واصل القراءة. ]

كيفية تحديد وسيط الخيارات الثنائية؟

مع الكثير من وسطاء احتيال هناك، قبل أن تتعلم كيفية التجارة، يجب على المرء أن يعرف كيفية فصل القمح من القشر والعثور على جدير بالثقة الخيارات الثنائية الوساطة. [واصل القراءة. ]

الخيارات الثنائية: حساب التعادل الفوز معدل لتعويض معين.

كم عدد المرات التي تحتاج فيها الصفقات الخاصة بي إلى أن تكون ناجحة لكي تكون مربحة باستمرار على المدى الطويل عند تداول الخيارات الثنائية. [واصل القراءة. ]

من حول الويب.

تابعنا في الفيسبوك للحصول على استراتيجيات اليومية & أمب؛ نصائح!

أساسيات الخيارات الثنائية.

أنواع رئيسية من الخيارات الثنائية.

الخيار ثنائي أسئلة وأجوبة.

تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.

المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.

خيار ثنائي الاتصال فيغا.

يقيس خيار الاتصال فيغا التغير في سعر أحد الخيارات بسبب التغير في التقلب الضمني وهو تدرج منحدر ملف سعر الخيارات الثنائية للمكالمات مقابل التقلبات الضمنية.

توفر هذه الصفحة اشتقاق الصيغة فيغا خيار النداء الثنائي من المبادئ الأولى، ويوضح خيار الاتصال ثنائي فيغا فيما يتعلق الوقت لانتهاء الصلاحية والتقلب الضمني، تليها الصيغة نفسها. ومن المفترض عدم فرض أسعار فائدة كالمعتاد.

و فيغا له أهمية حاسمة عند إجراء الخيارات الثنائية إدارة المخاطر محفظة أو عند اتخاذ ببساطة موقف المضاربة واحدة. أما بالنسبة لخيارات السوق التي تقوم بإدارة المخاطر الحيوية للمحفظة، فإن فيغا هو في الواقع ما يتداوله صانع السوق المحايد في دلتا، ويشتري ويبيع باستمرار 'فول' ويتحوط بعيدا عن الدلتا عن طريق التداول على الأساس. لذلك بالنسبة لصانع السوق، ومعرفة تلك فيغا هو نفس تاجر العقود الآجلة مع العلم كم العقود الآجلة أنها طويلة / قصيرة.

التاجر باستخدام الخيارات الثنائية لاتخاذ وجهات النظر اتجاهي يحتاج إلى فهم تأثير فيغا منذ شراء المكاملات الثنائية يمكن أن تستكمل بشكل جيد مع ارتفاع في الكامنة، ولكن تغيير في التقلب الضمني يمكن أن تؤثر سلبا على قيمة خيار المكالمة الثنائية بعد الحركة.

خيار ثنائي الاتصال فيغا و فيغا المحدودة.

يتم تعريف فيغا V من أي خيار من قبل:

P = سعر الخيار.

σ = التقلبات الضمنية.

δP = تغيير في قيمة P.

δσ = تغيير في قيمة σ.

ويبين الشكل 1 ملامح أسعار خيار النداء الثنائي عبر تقلبات ضمنية مختلفة. ويبين الشكل 2 كيف تتغير خيارات النداء الثنائي في القيمة مع سبعة أسعار ثابتة ثابتة، حيث ترتفع التقلبات الضمنية من 1،0٪ إلى٪ 45،0، ومن ثم فإن التشكيل الجانبي من الشكل 2 هو مقطع عمودي رأسي عند ذلك السعر الأساسي في الشكل 1. ما أيضا يمكن الاعتراف هو أن أسطورة مقلوب من نفس التوضيح في ثنائي وضع الخيار فيغا. هذا يجري لأنه في 99.75 في الخيار الخيار وضع الخيار هو في المال، في حين مع خيار خيار المكالمة هنا، والخيار هو خارج من المال.

عندما يكون السعر الأساسي هو 100.00 الخيار هو في المال والتغيرات في التقلب الضمني ليس له تأثير على سعر الخيار الثنائي كما هو دائما 50. الملف الشخصي 18.0٪ من الشكل 1 هو أعلى من التشكيلات الجانبية عند الخروج من المال (حيث S & لوت؛ 100.00) ولكن أدنى من ملامح عندما يكون خيار المكالمة الثنائية في المال (S & غ؛ 100.00). وما يوحي به ذلك هو أن التقلبات الضمنية ترتفع من قيمة الخيار عندما تكون خارجة عن المال (فيغا إيجابية) وتقلص في القيمة عندما تكون في المال (فيغا سلبية).

الشكل 1 - الخيار ثنائي النداء برايس بروفيلز w. r.t. تقلب ضمني.

ويبين الشكل 2 كيف تغير قيمة المكالمة الثنائية قيمة لسعر أساسي معين حيث يظهر التقلب الضمني على المحور الأفقي. سوف التدرج من ملف تعريف فردي لتقلب ضمنية معينة توفر فيغا لهذا الخيار المكالمة الثنائية. ومن الواضح أنه أقل من القيمة العادلة 50، أي عندما تكون الخيارات خارج المال، وتزداد قيمة الخيار مع التقلبات الضمنية ترتفع على طول المحور السفلي، وهذا يعني ملامح مائلة إيجابيا، وبالتالي فيغاس إيجابية. وفي الوقت نفسه فوق سعر القيمة العادلة البالغ 50، تندرج الخيارات في القيمة حيث ترتفع التقلبات الضمنية، مما يؤدي إلى ملامح سلبية سلبية فيغاس.

كما يستمر التقلب الضمني في الارتفاع إلى 45.0٪ جميع التشكيلات الجانبية حوالي 50 وتسطح بها مما يؤدي إلى فيغا منخفضة جدا في تقلبات ضمنية عالية جدا.

الشكل 2 - خيارات النداء الثنائي أسعار التشكيلات ذات الأسعار الثابتة الثابتة.

فيغا (كما هو موضح في صيغة إق أعلاه (1) يقيس التدرج من المنحدرات في الشكل 2.

الشكل 3 هو S = 99،75 السعر الشخصي تشغيل من 4.0٪ التقلب الضمني إلى 16.0٪ التقلب الضمني، وهو قسم من 99.75 الشخصية من Fig.2. وقد أضيفت الحبال تتمحور حول التقلبات الضمنية 10.0٪ بحيث، على سبيل المثال، ووتر 6.0٪ تمتد من 7.0٪ 'فول' إلى 13.0٪ 'فول'. منذ الملف الشخصي سعر يتزايد أضعافا مضاعفة، وتدرج الحبال انخفاض أطول طول وتر.

يتم تعريف التدرج من وتر من قبل:

التدرج = (P2 - P1) / (σ2 - σ1)

P2 = قيمة النداء الثنائي عند σ2.

P1 = قيمة المكالمة الثنائية عند σ1.

أي التدرج = (42.4366 - 36.4953) / (13 - 7) = 0.9902.

كما هو مبين في صف δt = 6٪ من العمود المركزي في الجدول 1.

Fig.3 - المنحدر من فيغا في 99،75 $ بالإضافة إلى تقريب فيغا 'الحبال'

وتحسب التدرجات من الوتر '10٪ 0٪ 'و' وتر٪ 2.0 'بنفس الطريقة، كما يتم عرضها في العمود المركزي من الجدول 1.

حيث أن الفرق بين التقلبات الضمنية يحد من الانحدار يميل إلى فيغا 0.9056 عند التقلب الضمني 10.0٪، أي حيث δσ = 0.0٪. وبالتالي فإن فيغا هو الفرق الأول للقيمة العادلة للنداء الثنائي فيما يتعلق بالتقلب الضمني ويمكن ذكره رياضيا على النحو التالي:

كما δσ → 0، V = دب / dσ.

وهو ما يعني أنه عندما ينخفض ​​δσ إلى الصفر، يقترب التدرج من الظل (فيغا) من المظهر الجانبي للسعر في الشكل 2 عند تقلب ضمني بنسبة 10.0٪.

خيار الاتصال الثنائي فيغا w. r.t. تقلب ضمني.

ويبين الشكل 1 4-يوم لإنهاء ملامح الدعوة الثنائية مع الشكل 4 توفير فيغاس المرتبطة لنفس التقلبات الضمنية.

بغض النظر عن التقلب الضمني فيغا عندما يكون في المال هو دائما صفر. عند الخروج من المال خيار الاتصال ثنائي فيغا هو دائما إيجابية (كما هو الحال مع خارج من المال من خيارات المكالمة التقليدية) ولكن عندما يكون في المال خيار المكالمة الثنائية فيغا هو سلبي (على عكس في - المال خيارات المكالمة التقليدية).

الشكل 4 - خيار النداء الثنائي فيغا w. r.t. تقلب ضمني.

كما التقلبات الضمنية ينخفض ​​من 18.0٪ (حيث القيم المطلقة للفيغا هي أدنى من ملامح) قمم وأحواض من فيغاس زيادة على الاطلاق في حين أن القمم والأحواض تقترب من الإضراب.

خيار الاتصال الثنائي فيغا w. r.t. وقت انتهاء الصلاحية.

أرقام 5 & أمب؛ 6 توفير ملامح الأسعار خيارات المكالمة الثنائية مع مرور الوقت لانتهاء مع خيار الاتصال ثنائي فيغا المرتبطة بها.

أقصى فيغا المطلق في الشكل 6 هو ثابت إلى حد ما في حوالي 2.43 بغض النظر عن الوقت لانتهاء الصلاحية، على الرغم من أن الوقت لانتهاء يحدد مدى قرب الإضراب الذروة والحوض الصغير في فيغا هو.

الشكل 5 - خيار النداء الثنائي برايس بروفيلز w. r.t. وقت انتهاء الصلاحية.

الشكل 6 - خيار النداء الثنائي فيغا w. r.t. وقت انتهاء الصلاحية.

بغض النظر عن الوقت لانتهاء خيار التنقل ثنائي فيغا يسافر من خلال الصفر لسبب مألوف الآن أن الثنائيات في المال يتم تسعير في 50، أو قريبة جدا منه.

النقاط الملحوظة هي:

1) في حين أن التقليدية فيغاس خيار الدعوة هي دائما إيجابية كزيادة في التقلب الضمني دائما يزيد من قيمة الخيار، وتأثير زيادة التقلب الضمني مع خيارات المكالمة الثنائية يمكن أن تكون إيجابية أو سلبية تعتمد على ما إذا كانت داخل أو خارج - of رأس المال.

2) في حين مع خيارات الدعوة التقليدية فيغا هو دائما في أعلى المطلقة عند في المال، وخيار الدعوة ثنائي فيغا عندما في المال هو دائما صفر.

3) خارج من المال خيارات المكالمة الثنائية لديها إيجابية أو الصفر فيغا، في المال خيارات المكالمة الثنائية لها فيغا أو الصفر سلبية.

وتستند هذه الصيغة إلى أسعار الخيارات الثنائية للمكالمات التي تتراوح بين 0 و 1. وإذا كانت هناك حاجة إلى فيغا لأسعار خيار النداء الثنائي تتراوح بين 0 و 100، فيجب ضرب فيغا ب 100.

فيغا هو مقياس لا غنى عنه للالخيارات الثنائية صانع السوق ولكن يمكن أيضا أن تستخدم ببراعة من قبل المضارب، وخاصة المضارب الذي يتداول المكالمات بلمسة واحدة ويضع استراتيجيات مزدوجة لمسة.

تقييم التغير في فيغا بسبب التحرك في الكامنة يمكن أن تكون ذات أهمية حاسمة بحيث عند شراء وبيع الخيارات في بعض الأحيان ليست مجرد جيدة بما فيه الكفاية للتنبؤ اتجاه الكامنة، فمن المهم أيضا للتنبؤ بما ينطوي عليه التقلب ضمنا ينبغي القيام به توقعات الاتجاه الخاص بك يثبت الصحيح.

خيار ثنائي الاتصال ثيتا.

يقيس الخيار الثنائي النداء ثيتا التغير في سعر خيار المكالمة الثنائية بمرور الوقت وهو تدرج منحدر الملف الجانبي لسعر الخيارات الثنائية مقابل تسوس الوقت.

هذا القسم على ثنائي خيار المكالمة ثيتا، كما هو الحال مع ثنائي الخيار خيار ثيتا القسم، في جزأين:

أنا. يغطي القسم الأول اشتقاق الصيغة (التي يمكن العثور عليها مباشرة فوق الملخص) من المبادئ الأولى، بالإضافة إلى خيارات المكالمة الثنائية ثيتا فيما يتعلق بالوقت لانتهاء الصلاحية والتقلب الضمني،

ثانيا. في حين أن القسم الثاني يحلل ثيتا كما ينعكس في الصيغة كأداة تحليلية مفيدة، ويناقش عيوبه ويوفر بديل ثيتا "عملي"، تليها الصيغة.

خيار ثنائي الاتصال ثيتا و ثيتا محدود.

يتم تعريف ثيتا Θ من أي خيار من قبل:

P = سعر الخيار.

t = الوقت في سنوات لانتهاء الصلاحية.

δP = تغيير في قيمة P.

δt = a تغيير في قيمة t.

حاشية يمكن العثور على معادلة لخيارات المكالمة الثنائية ثيتا في أسفل الصفحة.

ويبين الشكل 1 ملامح سعر خيار المكالمة الثنائية في أوقات مختلفة لانتهاء الصلاحية. ويبين الشكل 2 كيف مع سبعة أسعار ثابتة الأساسية، تتغير خيارات المكالمة الثنائية في القيمة مع انخفاض أيام لانتهاء من 25 إلى 0، وذلك في الواقع لمحة من الشكل 2 هو مقطع عمودي على هذا السعر الأساسي في الشكل 1.

عندما يكون السعر الأساسي هو 100.00 الخيار هو في المال والمرور من الوقت ليس له أي تأثير على سعر الخيار الثنائي كما هو دائما 50. عندما يكون السعر الأساسي فوق 100.00 ملامح الأسعار كل المنحدر صعودا مما يعكس ثيتا إيجابية، في حين أن خارج من خارج المال، أي حيث S & لوت؛ 100.00، وملامح الأسعار كل المنحدر يعني ثيتا السلبية.

الشكل 1 - الخيار ثنائي النداء برايس بروفيلز w. r.t. وقت انتهاء الصلاحية.

الشكل 2 - خيار النداء الثنائي برايس بروفيلز w. r.t. وقت انتهاء الصلاحية.

ثيتا (كما هو موضح في الصيغة أعلاه) يقيس التدرج من المنحدرات في الشكل 2. عندما يكون هناك أكثر من 20 يوما لانتهاء سعر الاضمحلال (سواء كانت سلبية أو إيجابية) منخفضة جدا. كما يمر الوقت ثيتا الزيادات في القيمة المطلقة مع تلك الزيادة تعتمد على مدى قرب الإضراب الكامنة هو.

الشكل 3 هو S = 99،75 السعر الشخصي على مدى الأيام ال 11 الماضية من حياتها. وقد أضيفت الحبال تتمحور حول خمسة أيام لانتهاء بحيث، على سبيل المثال، وتر لمدة خمسة أيام تمتد من 7.5 يوما إلى 2.5 يوما لانتهاء الصلاحية. منذ الملف الشخصي سعر يتناقص أضعافا مضاعفة، والتدرج من الحبال انخفاض أطول طول وتر.

يتم تعريف التدرج من وتر من قبل:

التدرج = - (P2 - P1) / (t2 - t1)

P2 = قيمة النداء الثنائي في t2.

P1 = قيمة المكالمة الثنائية في t1.

أي التدرج = - (37.3446 - 16.9094) / (9 - 1) = - 2.5544.

Fig.3 - منحدر ثيتا في 99،75 $ بالإضافة إلى تقريب ثيتا 'الحبال'

كما هو مبين في الصف السفلي من العمود المركزي من الجدول 1.

وتحسب التدرجات من "وتر 5 يوم" و "2 يوم وتر" بنفس الطريقة وتعرض أيضا في العمود المركزي من الجدول 1.

وبما أن فارق التوقيت يضيء (كما يتضح من δt = 5 و δt = 2) فإن الانحدار يميل إلى ثيتا عند -1.5446 عند 5 أيام لانتهاء صلاحيته، أي حيث δt = 0. وبالتالي فإن ثيتا هي الفارق الأول من عادلة النداء الثنائي القيمة فيما يتعلق بالوقت لانتهاء الصلاحية ويمكن ذكرها رياضيا على النحو التالي:

كما δt → 0، Θ = دب / دت.

وهو ما يعني أنه كما يسقط δt إلى الصفر يقترب التدرج المماس (ثيتا) من التشكيل الجانبي للسعر من الشكل 2 في 5 أيام.

خيار الاتصال الثنائي ثيتا w. r.t. وقت انتهاء الصلاحية.

الشكل 1 يوضح 5.0٪ تقلب ضمنية ملامح المكالمة الثنائية مع الشكل 4 توفير ثيتاس المرتبطة لنفس الأيام لانتهاء الصلاحية.

بغض النظر عن أيام لانتهاء ثيتا عندما في المال هو دائما الصفر. عندما خارج من المال المكالمة الثنائية ثيتا هو دائما سلبية (كما هو الحال مع خارج من المال خيارات المكالمة التقليدية) ولكن عندما تكون في المال خيارات المكالمة الثنائية ثيتا هو إيجابي (على عكس في المال خيارات الاتصال التقليدية).

مع أيام كافية لانتهاء (25 يوما في الشكل 4) خيار المكالمة الثنائية ثيتا هو تقريبا شقة على مقربة من الصفر. مع مرور الوقت القيمة المطلقة القصوى للثيتا يزيد مع الذروة والحوض الصغير إغلاق تدريجيا على الإضراب. ويمكن تفسير ذلك من خلال الحالة حيث لا يوجد سوى 0.5 يوما لانتهاء حيث حيث السعر الأساسي 99.90 خيار المكالمة الثنائية يستحق 29.4059 وهو المبلغ الذي سوف ينخفض ​​الخيار بنسبة أكثر من نصف اليوم التالي إذا كان لا يزال الأساسي في 99.90.

الشكل 4 - خيار النداء الثنائي "النظري" ثيتا w. r.t. وقت انتهاء الصلاحية.

على الرغم من أن في 99.90 و 1-يوم لانتهاء خيار المكالمة الثنائية يستحق 35.0638 (5.6579 أكثر من في نصف يوم لانتهاء) المكالمة الثنائية ثيتا هو أقل كما ثيتا هو قياس سنوي، وليس بالضرورة عملية واحدة.

خيار الاتصال الثنائي ثيتا w. r.t. تقلب ضمني.

أرقام 5 & أمب؛ 6 توفير ملامح الأسعار خيارات المكالمة الثنائية على مدى مجموعة من التقلبات الضمنية مع الثنائي المتصل ثيتا المرتبطة بها. وكما هو معتاد فإن التقلب الضمني له تأثير مماثل على ملامح الأسعار ولكن هناك بعض الاختلافات الدقيقة بين ملامح ثيتا ثنائي ثيتا من التين. 4 & أمب؛ 6.

الحد الأقصى المطلق ثيتا في الشكل 6 هو ثابت إلى حد ما في حوالي 2.43 بغض النظر عن التقلب الضمني، على الرغم من أن التقلب الضمني لا يحدد كيف قريبة من الإضراب الذروة والحوض الصغير في ثيتا هو.

الشكل 5 - خيار النداء الثنائي برايس بروفيلز w. r.t. تقلب ضمني.

الشكل 6 - خيار النداء الثنائي "النظري" ثيتا w. r.t. تقلب ضمني.

وبغض النظر عن التقلب الضمني فإن النداء الثنائي يسافر ثيتا من خلال الصفر لسبب مألوف الآن أن الثنائيات في المال بسعر 50، أو قريبة جدا منه.

'النظرية' ثيتا و 'العملي' ثيتا.

ويتضح من الشكل 3 أعلاه أنه (من المأمول) أن يتضح أن القياس المتساوي للوقت إلى الوراء يوفر زيادة في قيمة خيار المكالمة التي تكون أقل من الانخفاض في قيمة الخيار لقفزة مكافئة إلى الأمام في الوقت المناسب، على سبيل المثال. في الوقت المحدد 5 أيام لإنهاء القيمة العادلة خيار المكالمة الثنائية هو 33.3357، وذلك باستخدام المثال مع δt = 2، وخيارات 6 أيام و 4 أيام تستحق على التوالي 34.6912 و 31.5315. لذلك من اليوم 6TH إلى اليوم الخامس يخسر الخيار:

انحطاط السعر من يوم 6 إلى يوم 5 = (34.6912-33.3357) = 1.3555.

بينما يفقد الخيار من اليوم الخامس إلى اليوم الرابع:

انحطاط السعر من يوم 5 إلى يوم 4 = (33.3357-31.5315) = 1.8042.

يعرض الجدول 2 قيمة الخيار في أيام لإنهاء من 7 إلى 0 مع الفرق اليومي بالإضافة إلى ثيتا 'النظرية'؛ فمن الواضح أن الاضمحلال الفعلي من يوم لآخر أكبر من ثيتا النظرية. تستمد الثنائي ثيتا "النظرية" في هذه الحالة من صيغة إق (1) أعلاه مقسوما على 365 (مكافئ (1) يوفر معدل سنوي) ومضروبا في 100 (مكافئ (1) يفترض وجود سعر ثنائي بين السعر 0 و 1، وليس 0 و 100).

وهذا يطرح السؤال حول فعالية استخدام صيغة إق (1) عندما قد لا يكون من الأسهل لحساب ثيتا كما تم حسابها من الصف "تسوس اليوم" من الجدول 2. لا سيما رياضي أنيق، ولكن هناك عدد من التعديلات غير الأنيقة على قدم المساواة من قبل الممارسين في السوق إلى "الأنيقة" النماذج الرياضية من أجل جعلها تعمل، مع التقلب "الانحراف" كونها واحدة من أكثر وضوحا. ولكي يكون هذا النموذج المالي أكثر عمقا، فإنه يعتمد على معدل الفائدة "الخالي من المخاطر" ............ هل هناك شيء من الفائدة "الخالية من المخاطر"؟ ماذا لو كان صندوق النقد الدولي قد انخفض من قبل موديز على الخنازير؟!

الأرقام 7a-f تقدم الرسوم البيانية الرسوم البيانية للفرق بين ثيتا 'النظرية' و 'العملية' ثيتا، وهو مصطلح لقد صاغ ببساطة وصف التغير الفعلي في السعر من يوم إلى آخر. ويبين الشكل 7 (أ) أنه نظرا لأن تساوى سعر النداء الثنائي (إما إيجابيا أو سلبيا) لا يكاد يذكر، فإن نظرية ثيتا تتداخل تقريبا مع ثيتا العملي، خاصة عندما يكون التقلب الضمني منخفضا.

Fig.7a - خيار النداء الثنائي ثيتا، 'النظرية' & أمب؛ 'العملي'، 25 يوما إلى انتهاء الصلاحية w. r.t. تقلب ضمني.

مع 10 و 4 أيام لانتهاء النظرية ثيتا يصبح تدريجيا أكثر دقة كمقياس للتغيير سعر الخيار الفعلي مع الاضمحلال الوقت الفعلي يجري أكبر تماما في قمم وأحواض من ثيتا خيارات المكالمة الثنائية ثيتا التشكيلات ولكن تصبح أقل كما التحركات الأساسية بعيدا عن الإضراب. هذا "التمهيد" هو ما يمكن توقعه عند مقارنة التغيرات الفعلية في الأسعار من ثيتا "العملية" والتغيرات السعرية الافتراضية التي تصورها ثيتا 'النظرية' التي هي نفسها معدل سنوي و في الواقع لديه بنيت في آلية المتوسط.

مقاييس اليد اليسرى من الأرقام 7a-ج تتزايد تدريجيا في القيمة كما يزيد ثيتا مع مرور الوقت.

Fig.7b - خيار ثنائي الاتصال ثيتا، 'النظرية' & أمبير؛ 'العملي'، 10 يوما لانتهاء الصلاحية w. r.t. تقلب ضمني.

Fig.7c - خيار النداء الثنائي ثيتا، 'النظرية' & أمب؛ 'العملية'، 4 أيام إلى انتهاء الصلاحية w. r.t. تقلب ضمني.

عندما يكون هناك يوم واحد لانتهاء (الشكل 7D) انخفاض قيمة التحلل من الوقت كما ولدت من قبل ثيتا 'النظرية' هو في أكثر وضوحا لأنه في هذه المرحلة ثيتا "العملي" هو في الواقع قسط خيار المكالمة الثنائية عند الخروج من - the المال و 100 أقل قسط خيار المكالمة الثنائية عندما في المال.

Fig.7d - خيار ثنائي الاتصال ثيتا، 'النظرية' & أمب؛ 'العملي'، 1-يوم لإنهاء w. r.t. تقلب ضمني.

وأخيرا الأرقام 7e & أمب؛ 7F يوضح ثيتا المطلق "ارتفاع ثوري" بقوة في حين أن ثيتا المطلقة "العملي" في الانخفاض الآن، وهذا الأخير يرجع إلى انخفاض قسط من الخيار.

Fig.7e - خيار ثنائي الاتصال ثيتا، 'النظرية' & أمب؛ 'العملي'، 0.4 يوما إلى انتهاء الصلاحية w. r.t. تقلب ضمني.

Fig.7f - خيار النداء الثنائي ثيتا، 'النظرية' & أمب؛ 'العملي'، 0.1 يوما إلى انتهاء الصلاحية w. r.t. تقلب ضمني.

جداول الأرقام 7e & أمب؛ 7f الجدير بالذكر، ولا سيما الشكل 7F حيث ثيتا "النظرية" ترتفع الآن فوق 100، وهو مفهوم مثير للاهتمام نظرا لأن الحد الأقصى من خيار المكالمة الثنائية يقتصر على 100!

النقاط الملحوظة هي:

1) في حين أن خيار الاتصال التقليدية ثيتاس دائما سلبية كما قيمة الوقت هو دائما إيجابية، وقيمة الوقت مع خيارات المكالمة الثنائية يمكن أن تكون إيجابية أو سلبية تعتمد على ما إذا كانت داخل أو خارج المال.

2) في حين مع خيارات المكالمة التقليدية ثيتا هو دائما في أعلى المطلقة عند في المال، وخيارات المكالمة الثنائية ثيتا عندما في المال هو دائما صفر.

3) خارج من المال خيارات المكالمة الثنائية لديها ثيتا السلبية أو الصفر، في المال في الخيارات الثنائية لديها ثيتا الصفر أو إيجابية.

4) باستخدام إق (1) لحساب ثيتا يمكن توليد ثيتا ما يزيد عن 100.

(ط) ثيتا الناتجة عن المعادلة المذكورة أعلاه هي رقم سنوي، لذلك يجب أن تكون ثيتا اليومية المطلوبة كتقريب ثم ثيتا يحتاج إلى تقسيمها على 365.

(2) وتستند هذه الصيغة إلى أسعار خيار النداء الثنائي التي تتراوح بين 0 و 1. وإذا كانت هناك حاجة إلى ثيتا لأسعار خيار النداء الثنائي تتراوح بين 0 و 100، فيجب ضرب الثيتا في 100.

إذا تم تمثيل ثيتا فقط من قبل نتائج إق (1) ثم هو أداة مفيدة لتحديد الاضمحلال الوقت اليومي إذا قسمت على 365 بالإضافة إلى أن هناك ما يكفي من الوقت لانتهاء الصلاحية. ولكن مع مرور الوقت لانتهاء السقوط هذا ثيتيكال "النظري" يصبح غير دقيقة على نحو متزايد كأداة للتنبؤ تغيير سعر الخيار الثنائي مع مرور الوقت.

يمكن تحوط دلتا بعيدا عن طريق تداول الكامنة؛ حتى يصبح الوقت نفسه كيانا قابلا للتداول (مستقبل؟) لا يمكن تحقيق التحوط ثيتا إلا عن طريق تداول الخيارات الأخرى.

كما هو الحال مع الدلتا، كما يقترب انتهاء ثيتا يمكن أن تصل إلى أرقام عالية بشكل مثير للإعجاب لذلك ينبغي للمرء أن نلاحظ دائما تينيت: "حذار الإغريق تحمل أرقام تحليل سخيفة ..." (كما من أي وقت مضى).

خطأ في الخادم الداخلي.

واجه الخادم خطأ داخلي أو تهيئة خاطئة ولم يتمكن من إكمال طلبك.

يرجى الاتصال بمسؤول الخادم، webmaster@wilmottwiki. ambienteer وإبلاغهم بالوقت الذي حدث فيه الخطأ، وأي شيء قد تكون قمت به قد يكون سبب الخطأ.

قد تتوفر معلومات إضافية حول هذا الخطأ في سجل أخطاء الخادم.

بالإضافة إلى ذلك، حدث خطأ 500 خطأ داخلي في الخادم أثناء محاولة استخدام إروردوكومنت للتعامل مع الطلب.

خطأ في الخادم الداخلي.

واجه الخادم خطأ داخلي أو تهيئة خاطئة ولم يتمكن من إكمال طلبك.

يرجى الاتصال بمسؤول الخادم، webmaster@wilmottwiki. ambienteer وإبلاغهم بالوقت الذي حدث فيه الخطأ، وأي شيء قد تكون قمت به قد يكون سبب الخطأ.

قد تتوفر معلومات إضافية حول هذا الخطأ في سجل أخطاء الخادم.

بالإضافة إلى ذلك، حدث خطأ 500 خطأ داخلي في الخادم أثناء محاولة استخدام إروردوكومنت للتعامل مع الطلب.